그런데 이것이 하락의 원인이 될 수도 있겠다는 생각이 드는 것이 작년에는 미국 증시에서 양자 테마가 뜨거울 때에도 그런 일이 있었습니다. 한국인들이 양자 테마 종목들의 2배 레버리지 상품을 과도하게 산다는 뉴스가 미국 언론에서까지 나왔고, 그 이후 양자 테마가 폭락하기 시작했습니다. 그 때 양자 주식으로 큰 돈을 벌었다가 수익을 모두 반납하거나 오히려 큰 손실을 입은 한국 개인 투자자들이 많았습니다. 

삼성전자, 하이닉스 레버리지 상품이 출시됐을 때도 한국 개인 투자자들은 이 레버리지 상품에만 몰렸습니다. 거래대금 상위 종목이 이 상품들로 꽉 채워지는 비정상적인 현상이 매일 계속됐습니다. 

그런데 시장에는 공매도와 숏 포지션만 전문적으로 하는 세력(자금)이 많이 있습니다. 이 세력의 입장에서 이런 레버리지 쏠림 현상은 매우 군침이 도는 상황입니다. 

하락할 때 레버리지 상품은 두 배로 하락하므로 같은 공매도로 두 배의 타격을 개인 투자자들에게 줄 수 있기 때문입니다. 공매도 세력의 공격으로 심약한 개인 투자자들은 공포에 빠져서 주식을 던질 것이고, 주가는 더 하락해서 공매도 세력은 큰 수익을 낼 것입니다. 그러다가 가끔 반등을 시켜주면 개인 투자자들은 손실을 만회하려는 유혹에 빠져서 다시 레버리지 상품을 사고, 공매도 세력은 또 공격을 해서 개인 투자자들이 패닉셀 하도록 만들 것입니다. 

아무리 실적이 계속 좋아진다고 해도

그 실적만큼의 투자 계획이 있어서 돈이 나갈 것이고

직원 성과급도 10~20%를 줘야 한다고 하니

과연 이 주식을 사는 것이 맞느냐 하는 의구심이 드는데

어제 오늘 흐름을 보면 계속 떨어질지 다시 오를지 판단하기는 매우 애매해 보입니다. 

계속 관찰하면서 종가에 조금씩 사 볼 수도 있을 것 같습니다. 

하지만 스탑로스를 반드시 걸어서 손실을 제한해야 하겠습니다.  

한국 주식시장에 대한 기대가 꺾이기 시작한다면 개인과 기관이 손절 물량을 주고 받으며 주식 시장이 하락할 것입니다. 

그런데 개인과 기관이 외국인이 파는 물량을 안 사주면 어떻게 될까요. 

이 경우에도 주가가 하락하겠지만 외국인들끼리 폭탄을 돌리 듯 사고 팔다가 돈을 잃을 것입니다.  

그러다가 마지막에 바닥에서 개인과 기관이 외국인들의 물량을 받으면 얼마나 좋을까요. 그리고 나중에 한국의 경기가 좋을 때 고점에서 그 물량을 외국인들에게 팔면 국가의 부가 늘어날 것입니다. 

그러나 현실은 대부분 반대로 갑니다. 한국의 개인과 기관은 항상 고점에서 주식에 달려들어 외국인들이 파는 물량을 사고, 하락장에서 손절 물량을 서로서로 돌리다가 결국 바닥에서 기다리는 외국인들에게 팝니다. 

대형주도 10% 정도는 하루만에 오르는 날이 자주 있다 보니 수익률이 마이너스 10%가 되어도 내일 10% 오르면 원금이 회복된다는 생각을 하며 경각심을 갖지 않는데, 이것은 착각입니다. 

100만원이 10% 하락했다가 10% 오르면 99만원입니다. 20% 하락했다가 20% 오르면 96만원입니다. 30% 하락했다가 30% 오르면 91만원입니다. 50% 하락했다가 50% 오르면 75만원입니다. 

주식을 하다 보면 대부분 경험하지만, 방심하는 사이 -10%에서 -30% ~ -50%까지 며칠만에 하락하는 일이 비일비재합니다. -20% 하락했을 때, 20% 정도 상승하는건 금방이라고 방심할 수 있지만 원금을 회복하려면 25%가 상승해야 합니다. -30% 하락했다면 42.9%가 상승해야 하고, -50% 하락했다면 100% 상승해야 원금이 됩니다. 

사실상 -30% 손실을 피하는 것은 +43% 수익과 같은 가치를 가지고, -50% 손실을 피하는 것은 +100% 수익과 같은 가치를 가집니다. 뿐만 아니라 하락하는 종목은 많지만 상승하는 종목을 찾기는 어렵다는 점을 감안하면 주식 계좌의 손실은 두 배의 수익을 잃은 것과 같은 마음으로 대해야 합니다. 

즉, -3%는 -6%를 대하 듯 하고, -5%는 -10%를 보는 것처럼 생각해야 합니다. 그만큼 원금을 회복하기 어렵다는 것을 명심하고, 조기에 손절해서 리스크를 관리하는 것이 좋습니다. 

누군가 주가를 올리기 시작하면 많은 투자자들이 따라서 사면서 주가는 탄력을 받고 오르게 됩니다. 이 주식을 매수한 사람들은 각자 생각하는 목표 수익률이나 보유기간이 다릅니다. 주가 상승을 주도하는 세력의 입장에서는 이 주식에 탑승한 사람들을 미리 걸러내는 것이 좋습니다. 예를 들어 10% 수익에도 만족하는 사람들을 계속 태우고 가서 20%까지 수익을 줄 필요는 없기 때문입니다. 20% 상승 시점에서 이 사람들의 매도 물량이 쏟아진다면 그것을 소화하기 위해 불필요한 돈과 시간이 소모됩니다.

악재가 발생해서 주가에 조정이 발생할 수도 있지만, 세력 역시 주가의 상승 뒤에 항상 조정을 만듭니다. 공매도를 치는 세력도 있지만, 단순히 세력이 시장가 매수를 멈추기만 해도 주가는 떨어지기 시작합니다. 주가가 떨어질 때마다 투자자들이 각자의 기준에 따라 익절하거나 손절해서 빠져나갑니다. 

세력이 빠져나가지 않고 추세가 무너지지 않은 조정이라는 전제 하에, 마지막까지 남은 사람들은 지금까지의 수익률보다 더 높은 수익률과 더 긴 보유기간을 목표로 하는 투자자들이라고 할 수 있습니다. 이런 투자자들이라면 세력 입장에서도 함께 더 갈 수 있다고 생각할 수 있습니다. 주가가 조정을 거치고 나서 더 많이 상승할 수 있는 이유가 여기에 있습니다.

이러한 메커니즘을 이해한다면, 투자자들은 주가가 급등할 때 따라 사는 것을 자제하고, 추격 매수를 하더라도 기대 수익률을 낮게 잡는 것이 좋습니다. 그리고 이 상승을 놓쳤더라도 조정을 거친 다음에 더 큰 상승이 올 수 있음을 염두에 두고 때를 기다리는 것이 현명합니다. 또 조정이 올 때 무작정 버티기보다 자신의 기준에 따라 빠져나와야 할 때는 빠져나와야 합니다.

호가창을 보면 저항선의 가격에 많은 매도 물량이 걸려있는 것을 볼 수 있습니다. 보통 그런 물량은 세력만이 소화할 수 있는 규모이기 때문에 그 물량이 체결되면 개인투자자들은 강한 매수 신호로 판단하고 추격매수를 하거나 이후 계속 상승할 거라고 기대하게 됩니다.

그런데 다른 한편으로 생각해 보면, 그 큰 매도 물량 또한 어떤 세력의 물량이라고 할 수 있습니다. 왜 어떤 세력은 큰 물량을 매도하는데, 어떤 세력은 그것을 매수했을까요?

두 세력이 누구냐에 따라 이야기가 달라질 수 있습니다. 먼저 두 세력이 같은 세력일 수 있습니다. 이 세력은 어느날 갑자기 주가를 끌어올리면서 밑에서 산 주식을 목표가에 쌓아놓습니다. 그리고 여러번 돌파하는 척 시도를 하면서 시간을 끌어서 개인투자자들의 관심을 끕니다. 그러다가 그 물량을 스스로 체결시킬 때 개인투자자들의 추격매수가 몰리면 그 물량을 매도하는 것입니다. 그래서 돌파가 나오면 분봉에서 위꼬리가 많이 달리는 것입니다.

두 세력이 다른 세력일 수도 있습니다. 한 세력이 주가를 올리기 시작할 때, 다른 세력은 이를 지켜보거나 같이 주가를 끌어올리다가 자신의 목표가에 대량의 매도 물량을 걸어놓을 수 있습니다. 그러면 주가를 더 올리고 싶은 큰 세력은 그 물량을 받게 되는데 이 때에도 위꼬리 달린 캔들이 만들어지기 쉽습니다. 그 물량이 체결된 것을 본 개인투자자들의 추격매수가 붙기 때문입니다. 큰 세력이 이후 주가를 올릴 계획이라고 하더라도, 그런 큰 물량을 소화한 이후에는 조정을 거치는 것이 보통입니다.

따라서 호가창에서 돌파가 나왔다고 흥분해서 따라 들어가기 보다는 오히려 좀더 주의를 기울일 필요가 있습니다.

사람들은 보통 주식을 가지고 있을 때 주가가 오를 것이라고 생각합니다. 그래서 모든 사람이 주식이 오를 것이라고 생각하는 때는 사람들이 최대한 주식을 매수해서 보유 현금은 바닥이 난 때입니다. 이제 사람들은 주가가 떨어지더라도 더 살 돈이 없기 때문에, 적은 매도량으로도 주가가 급락하기 쉽습니다. 

그런데 이때 막대한 현금을 가지고 있는 세력이 있다고 해 봅시다. 이 세력의 입장에서는 지금 그 주식을 사는 것보다는 사람들이 가지고 있는 주식을 빌려서 팔고 싶을 것입니다. 팔았을 때 급락할 것을 생각하면, 지금이 가장 비싸게 팔 수 있는 타이밍이기 때문입니다. 즉, 이 시점에 가장 큰 현금을 가진 세력은 공매도에 관심을 갖게 됩니다. 

누군가 공매도에 맞선다면 공매도 세력은 막대한 현금으로 더 거세게 공매도를 밀어붙일 것입니다. 그 결과 주가가 급락하면 내 주식은 오를 것이라고만 믿고 있던 사람들은 충격에 빠지고, 신용으로 주식을 산 사람들은 증거금을 채울 돈이 없어서 강제로 주식을 처분당하게 됩니다. 이런 반대매매가 나올 때가 바로 "여기서 더 빠진다고?"라며 사람들이 공포에 빠지는 상황입니다. 신용을 쓰지 않은 사람들까지도 이 때가 되면 버티지 못하고 무서워서 주식을 팔게 됩니다. 

이제 공매도 세력은 공포에 질린 사람들이 파는 주식을 싼 값에 사서 빌린 주식을 갚습니다. 이렇게 한 달 또는 그 이상에 걸쳐서 올랐던 주가를 며칠만에 떨어뜨리고 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 

모든 사람이 주식이 오를 것이라고 생각할 때 위 과정이 발생하기 매우 쉽습니다. 그래서 "모두가 낙관적일 때 가장 위험하다."는 주식 시장의 격언은 매우 합리적인 근거를 가지고 있습니다.

전세계가 AI로 전환하고 있는 이 시점에도 대한민국의 법률 분야는 아직까지 진전이 없는 것처럼 보였습니다.

그러나 법률 이외의 분야에서는 인공지능이 무서울 정도로 적극적으로 사용되고 있습니다. 

주식투자도 마찬가지입니다. 그런데 주식투자자들은 다른 분야의 사람들처럼 인공지능을 두려워할 필요가 없습니다.

주식은 정보를 가진 세력이 움직입니다.

일반 주식투자자는 그런 세력이 움직이는 주식에 제때에 올라타기만 하면 됩니다. 

AI도 세력이 움직이는 주식을 포착하고 매매할 수 있을 겁니다.

이건 오히려 사람보다 잘 할 수도 있습니다.

그런데 주식투자자가 갖춰야할 또 하나의 중요한 능력은 기다리는 것입니다.

아무리 뛰어난 AI가 대신해서 주식을 매수했어도, 자기 주식보다 폭등하는 다른 주식들을 보면서 주식투자자는 매순간 마음이 흔들릴 것입니다. 

이점을 잘 아는 세력은 주식투자자들이 못 견디고 나갈 때까지 시간을 끕니다.

결국 AI가 아무리 발전해도 주식투자는 변하지 않을 것입니다.

오를 것 같아서 사면 꼭 떨어지더라. 

떨어질 것 같아서 팔면 꼭 오르더라. 

이런 현상이 자주 발생하는 이유는 주식시장에는 속임수가 있기 때문입니다. 속임수에 당한 사람은 보통 그 주식을 당분간 안 보기 때문에 주가를 움직이는 세력은 진짜 의도를 드러내기 전에 속임수를 쓰는 경우가 많습니다. 

속임수에 당한 사람은 기분이 안 좋겠지만, 냉정하게 생각해 보면 승부의 세계에서 속임수가 없는 경우를 찾기가 더 어렵습니다. 

예를 들어, 축구에서 공을 드리블하는 공격수는 속임수를 써서 수비수를 제칩니다. 전쟁에서는 가짜 정보를 흘려서 적을 함정에 빠뜨립니다. 

주식시장에 속임수가 없다면 주가는 누구나 아는 뻔한 방향으로 움직일 것입니다. 그러면 과연 누가 수익을 낼 수 있을까요? 

속임수가 있기 때문에 그것에 속지 않고 잘 대처한 사람에게 큰 수익이 돌아가는 것입니다. 

개인투자자의 입장에서는 위와 같은 상황을 만드는 전쟁이 악재이지만, 세력입장에서는 다를 수 있습니다. 

세력이 어떤 주식의 주가를 올리는 중이라면, 전쟁 소식으로 개인투자자들이 공포에 주식을 매도할 때가 세력에게는 주식 수를 적은 비용으로 늘릴 수 있는 기회입니다. 

또 전쟁 중의 호재에 대해 개인투자자들이 의심하고 주가 상승을 관망하다가 뒤늦게 매수에 나서는 것도 세력에게는 좋은 일입니다. 

이렇게 전쟁은 오히려 세력에게는 주가를 더 수월하게 올릴 수 있는 환경이 됩니다. 

전쟁 중에도 세력이 주가를 올리려는 주식이라면 떨어질 때보다 오를 때 더 많이 올라서 시간이 지나면 결국 주가는 올라있습니다. 

"웃으면 복이 온다."는 옛말에 대해 사람들마다 각자 이해하는 뜻이 있겠지만, 저는 문득 이런 생각이 들었습니다.

살다 보면 안 좋은 일이 연달아 생기는 때가 있는데, 그럴 때 부정적인 생각에 빠져서 다음에 있는 일에서 "이번에도 잘 안 될거 같아..."라고 생각하다가 좋은 기회를 놓칠 수 있습니다. 그래서 안 좋은 일이 닥쳐도 웃으며 긍정적으로 대처하는 사람은 언젠가는 기회를 잡을 수 있습니다.

주식에서도 마찬가지여서 연달아 손절을 하면 누구나 자신감이 줄어들게 되는데, 그럴 때 소리없이 찾아오는 진짜 좋은 종목을 놓치기 쉽습니다. 어떤 상황에서도 자신을 좋은 상태로 유지하는 사람이 우연히 찾아오는 종목을 잡을 수 있습니다. 그리고 자신을 좋은 상태로 유지하는 가장 쉽고 좋은 방법이 웃는 것입니다.

요즘 나스닥 차트를 보면 불안해집니다. 작년 10월 29일 고점을 찍은 이후 박스권에서 횡보를 거듭하더니, 결국 전고점 돌파에 실패하고 20일 이동평균선이 60일 이동평균선을 아래로 뚫고 내려가는 데드크로스가 발생했습니다.

이런 차트는 작년 2월 말 폭락 이후 처음 나타나는 현상입니다. 

공교롭게도 이 차트는 작년에 비트코인이 고점에서 등락을 반복하다가 급락했을 때의 모습과 상당히 유사합니다. 만약 나스닥이 비트코인처럼 폭락한다면 국장에는 어떤 영향을 줄지 걱정이 됩니다.

그런데 돌이켜보면 종토방으로 손해를 보는 일이 대부분이었습니다. 

상승으로 추세를 전환하고 있고 전망도 좋은데 아직 주목을 받지 못 한 종목을 매수 했는데, 2일간 급락한 일이 있었습니다. 

종토방에 이 종목은 곧 갈거라는 글을 썼는데, 기존 주주가 아직 멀었다고 반박을 했습니다. 

그 말에 흔들려서 손절하고 다른 종목으로 갈아탔는데, 일주일 뒤에 손절했던 그 종목이 20% 상승하고 며칠 뒤 상한가까지 친 일이 있습니다. 

종목 토론방에서 훈수를 두는 사람들 대부분은 그리 실력이 좋지 않습니다. 종목 토론방에 가서 마음이 흔들리면 좋은 매매를 할 수 없습니다. 종목 토론방을 끊는 것이 안 끊는 것보다 장기적으로 더 좋은 결과를 가져올 것입니다. 

이런 원리를 잘 아는 세력이 프리마켓에서 급등을 시키는 것은 물량을 매수하기 위한 것이 아닐 것입니다. 반대로 본장에서 많은 물량을 팔기 위해서 프리마켓에서 적은 물량으로 가격을 올리는 것이라고 생각하는 것이 합리적입니다. 

테마가 뜨고 있으니 이분들은 개잡주 주가가 떨어지면 싸다고 오히려 더 매수합니다. 그러다가 물려서 테마가 끝날 때까지 빠져나오지 못 하는 경우가 흔합니다. 

부동산을 살 때는 서울 강남 아파트를 사야 된다는 것을 누구나 알면서 주식은 대장주를 안 사고 개잡주를 사는 현상은 참 이상합니다. 

한편으로 세력은 이걸 이용하는지도 모른다는 생각이 듭니다. 대장주만 올리면 개미들이 너무 달려들 것이기 때문에 가벼운 개잡주도 조금씩 올렸다 내렸다 관리하면서 개미들을 개잡주에 가둬놓는 것인지도 모릅니다.